Цб Счел Криптовалюты И Стейблкоины Риском Для Российского Финансового Рынка
Libra же, напротив, является стейблкоином, поскольку ее эмиссия была бы обеспечена корзиной фиатных валют (доллар, евро, фунт стерлингов и швейцарский франк). Следовательно, курс Libra изменялся бы под влиянием корректировок курсов валют, формирующих ее обеспечение. Visa стала первой международной карточной платежной системой, которая провела транзакции с использованием стейблкоина USD Coin (USDC) через блокчейн-платформу Crypto.com.
«Основная задумка стейблкоинов была в предоставлении возможности вести понятную и предсказуемую инвестиционную стратегию на децентрализованном рынке криптовалют. Но на фоне стагнации крипторынка вперед вышла второстепенная функция стейблкоинов — транспортная. Для определенной группы пользователей она зачастую становится и единственной», — делится наблюдениями Зуборев. 22 января 2018 года швейцарский фонд инвестирования на сырьевых рынках Tiberius Group анонсировал запуск криптовалюты, подкрепленной настоящими металлами, в том числе использующимися в промышленности, например, алюминием и медью. Фонд, который управляет инвестиции объемом около $300 млн, намерен выпустить тиберийкойн или tcoin в июле 2018 года, как сообщил соучредитель и исполнительный директор фонда Кристоф Эйбл (Christoph Eibl).
Самый распространенный стейблкоин этого типа — Tether (USDT). Это третья криптовалюта по рыночной капитализации, объём ежедневных торгов которой выше, чем у любой криптовалюты, даже биткоина. В январе 2021 года на долю этой валюты приходилось около 75% рынка Что изменилось на криптовалютном рынке стейблкоинов. В конце 2020 года общая стоимость стейблкоинов выросла на 300% к прошлому году и превысила $20 млрд. По данным опроса центробанков, две трети респондентов активно изучают потенциальное влияние стейблкоинов на финансовую стабильность.
Стейблкоины (stablecoin)
Держатели стейблкоина могут выбирать объекты для инвестиций с помощью голосования. Tiberius Coin (TCX) привязан не к одному активу, а к комбинации из 7 драгоценных металлов, которые используются при производстве высокотехнологичного оборудования. Предполагается, что по мере распространения солнечных панелей и электрокаров TCX будет расти в цене. Их стоимость не так волатильна, как у других цифровых монет. Ранее Японская бизнес-ассоциация криптоактивов (JCBA) и Японская ассоциация обмена виртуальными и криптоактивами (JVCEA) подали заявление в FSA, попросиы агентство снизить налоги для местных криптокомпаний.
Одновременно увеличилось количество бирж, обеспечивающих операции с этим видом криптовалюты, с eleven до 48%. Представляется, что влияние стейблкоинов на мировую валютную и финансовую систему будет противоречивым. Согласно докладу Национального совета по разведке США, стейблкоины и выпускаемые частным образом цифровые валюты несут угрозу реализации монетарной политики центральными банками из-за возникновения параллельного денежного оборота. Кроме того, регуляторы не могут полноценно контролировать обменные курсы и влиять на денежное предложение. Идея создания виртуальной валюты получила широкое распространение в 20082009 гг., что совпало с острой фазой мирового экономического кризиса, ослабившего доверие к национальным и международным финансовым институтам.
Смотрите Также Блокчейн
Высокий интерес инвесторов по отношению к данному активу и рост капитализации стейблкоинов является ярким тому подтверждением. Не следует забывать о рисках данного цифрового https://www.xcritical.com/ инструмента, прежде всего, регуляторного риска. О криптовалютах Центробанк упоминает в разделе, в котором указаны риски для развития российского финансового рынка.
- Сейчас стабильные монеты чаще всего используются для торговли и проведения крупных транзакций.
- В частности, такая реклама должна содержать наименование или имя лица, оказывающего эти услуги или осуществляющего данную деятельность.
- В 2020 году в США был запущен для обсуждения пакет законодательных актов, регулирующих применение цифровых активов.
- Для стейблкоинов, типа комодити товарами, подойдет регулирование, аналогичное брокерской и биржевой деятельности, которое используется для контроля организаций, занимающихся поставочными контрактами.
- Стоимость данных криптовалют обеспечена взаимозаменяемыми активами, например, драгоценными металлами (например, золотом), сырьем (например, нефтью) или недвижимостью.
Сегодня не все регуляторы одинаково относятся к данной новации. Ведутся исследования по разработке концепции, дизайна и эмиссии государственных цифровых денег. На практике государственные цифровые валюты применяются только на Багамских островах и в Камбодже. Цифровой юань занимает three место в мире по степени готовности (2 млрд единиц уже выпущены в оборот), но это пока только пилотный проект. Эксперты «Группы двадцати» отмечают две возможные разновидности стабилизации. Первая — это привязка стейблкоинов к базовому активу (например, к национальной фиатной валюте, к товарам или другим видам цифровых активов).
Тенденции в мировой экономике несут значимые макроэкономические риски, отметил ЦБ. Это связано с замедлением глобальной экономики на фоне существенного ускорения инфляции, для борьбы с которой крупнейшие центробанки повышают ключевые ставки. Проблемы усугубляются дисбалансами, которые накопились в финансовом и реальном секторах за время проведения ультрамягкой денежно-кредитной политики, считает ЦБ.
Активное обсуждение регулирования криптовалют и их обращения на территории России идет с прошлого года. Сейчас Минфин готовит свою версию законопроекта «О цифровых валютах», направленного на создание легального рынка цифровых валют с установлением правил их оборота и круга участников. Проект предлагал создать специальный реестр криптобирж и криптообменников (операторов), которые могут осуществлять деятельность, связанную с организацией оборота цифровых валют. В одной из последних версий также появилась оговорка, что юрлицам и ИП могут разрешить использовать криптовалюту в качестве средства оплаты внешнеторговой деятельности. Но использовать криптовалюты как средство платежа на территории России будет запрещено – только операции с покупкой и продажей в виде инвестиции через российские банки и только для тех клиентов, которые прошли идентификацию. «Пока крипторынок был небольшим и изолированным от основной финансовой системы, он не представлял серьезной угрозы финансовой стабильности.
Цб Отнес Криптовалюты И Стейблкоины В Главным Направлениям Развития Финрынка России До 2026 Года
Если розничным пользователям станет очевидно, что стейблкоины также подходят для микротранзакций, то их востребованность может резко вырасти. Согласно современной денежной теории (Modern Monetary Theory), центробанки различных государств имеют монопольное право на эмиссию денег. После отмены золотодевизного стандарта деньги стали фиатными (fiat money), то есть используются экономическими агентами исключительно потому, что легализованы государством в качестве законного средства платежа, обращения и накопления. В результате конкуренции частных денег (private money) посредством рыночного механизма происходит отбор наиболее пригодных денег, получающих повсеместное распространение.
Достаточно вспомнить падение стоимости британского фунта в 1992 году или рубля в 1998 году. Если стейблкоин будет обеспечен такой валютой, его курс будет падать вместе с ней. Кроме этого, если стейблкоин обеспечен традиционной валютой, на него распространяются все соответствующие законодательные ограничения. Например, криптовалюта Facebook была привязана к нескольким мировым валютам, что повышало ее привлекательность и применимость.
Текст Научной Работы На Тему «влияние Глобальных Стейблкоинов На Финансовую Стабильность И Регулирование В Области Под/фт»
Стей-блкоины позволяют быстро и с малыми затратами проводить платежи, что требует наличия эффективных финансовых, организационных и технических систем. При отсутствии должной организации таких комплексов возможна реализация различных технических рисков, что способно привести к серьезным финансовым потрясениям. Необходимо обеспечивать «скорость и безопасность проведения платежей» [11], а также поддерживать наличие достаточной для этого ликвидности. При использовании услуг сторонних провайдеров необходимо предоставить качество услуг и контролировать связанные с этим риски. При использовании распределенного реестра блокчейн следует уделить внимание вопросам ответственности и подотчетности, чтобы избежать злоупотреблений инструментами управления стейблкоинами. В одном из интервью Чжао подчеркнул, что «ландшафт рынка стейблкоинов меняется», и что он также присматривается к стейблкоинам, обеспеченным валютами, отличными от доллара.
При этом уточняется, что необходимо рассматривать экономическую сущность конкретного стейблкоина. Стейблкоины попадают под регулирование FinCEN как конвертируемые виртуальные валюты и должны быть зарегистрированы как финансовые услуги MSB (Money Service Business). Криптовалюты и стейблкоины при недостатке регулирования могут заменить национальные валюты в расчетах, указывает Банк России в проекте «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2024 год и период 2025 и 2026 годов».
Этот пункт должен покрываться юридическими документами, наличием ликвидности и механизмов, защищающих инвесторов. СК необходимо обеспечивать одновременно прозрачность для регулятора, прозрачность и открытость для рынка, общественный контроль над формированием трансакций и цены, а также защиту личной информации участников рынка. Для валюты, имеющей в основе технологию блокчейн с распределенным реестром, является большим вызовом совмещение этих сложно между собой согласуемых требований. Какие-то условия в отдельно взятых проектах всегда выполняются не в полной мере. Являла о one hundred pc обеспеченности стейблкоина фиатной валютой на счетах компании, однако после ряда публикаций в СМИ, была вынуждена скорректировать это заявление, признав неполную обеспеченность своей валюты реальными долларами [5]. Как показывает история, доллар не всегда доминировал в качестве базового актива на криптобиржах.
Для предотвращения колебаний цены цифровой валюты реализуются сделки по ее купле-продаже (механизм аналогичен инструментам монетарной политики центральных банков государств, которые применяются для стабилизации курса национальной валюты). Стоит отметить, что идея получения стейблкоином статуса глобальной цифровой валюты серьезно рассматривается экспертным и научным сообществом. Следовательно, стейблкоины позволяют быстро и с низкими затратами проводить платежи, что требует наличия эффективных финансовых, организационных и технических условий. Однако при отсутствии должной системы регулирования возможно появление различных рисков, что может вызвать серьезные финансовые потрясения. Это наиболее распространенная разновидность стейблкоинов, их стоимость, как правило, обеспечена наиболее востребованными валютами (долларом США, евро, фунтом стерлингов и др.).
Также в мае 2021 года в СМИ просочились новости, что PayPal ведет с несколькими крипторазработчиками переговоры о возможности запуска своих стейблкоинов, что может оказаться правдой, ведь известен высокий интерес компании к криптовалютам в целом. Интерес к стейблкоинам есть и у компании eBay, рассматривающей использование криптовалюты для трансграничных переводов. Данные меры FinCEN-а и других регуляторов способствовали успешному консолидированию регуляторной политики в области цифровых валют, и явились основой для усовершенствования законодательства в данной области.
С принятием MiCA будет установлена гармонизированная система основных понятий, относящихся к деятельности с криптовалютами. Так, будут определены понятия криптоактивов, токенов, предоставляющих доступ к услугам (utility tokens), токенов, привязанных к активам (asset-referenced tokens) или к денежным средствам (e-money tokens). Asset-referenced tokens и e-money tokens — это фактически стейблкоины, по которым до момента публикации проекта позиция многих стран ЕС не была определена. Регуляторная нагрузка на компании, ведущих свою деятельность со стейблкоинами, будет существенной и заключается в необходимости получения определенной лицензии эмитентами, согласования выпуска стейблкоинов, а также White paper с локальными компетентными органами.